Marketmind: Малките капитали поемат щафетата, рейтингът на Китай се повиши

Поглед към идния ден в Съединени американски щати и международните пазари от Майк Долан

Докато S&P500 се спря в понеделник на най-високото си равнище за годината, като си поеха мирис от ралито на „ върховите лихви “ предходната седмица, по-малките американски акции поеха щафетата и играят наваксване в края на годината.

Глобалните фондови пазари още веднъж се намалиха ненапълно във вторник, с решението на Moody's да понижи вероятността за суверенния кредитен рейтинг на Китай във вторник добави още по-голям напън към тревожното едва показване на пазара през годината и означи петгодишно дъно при затваряне за неговия референтен фондов показател.

Понеделник се оказа крачка обратно за главните фондови показатели и пазари на облигации в Съединени американски щати, защото те консолидираха скока от предходната седмица с очакванията, че Федералният запас най-сетне е завършил със стягането и е подготвен да облекчи през 2024 година

Но до момента в който някои подозират, че лихвените пазари може да са трансферирали оръжието - и две съкращения на Фед до юни към момента са повече от цялостните - акцентът просто се измести към дребните капитали, които не са се показали през цялата година заради несъразмерен удар от по-високите разноски за заеми.

Тъй като S&P500 падна с към 0,5% от заключителния пик за 2023 година в петък, Russell 2000 се увеличи с 1% до най-високата си стойност от три месеца - и в този момент отбелязва годишни облаги от близо 7%.

Въпреки че това към момента е по-малко от половината от главния индикатор, ротацията в края на годината в търсене на стойност наподобява е включена - с мегакап софтуерните спечелили за годината понижават малко обратно.

Нюйоркският FANG+TM показател на софтуерните и цифровите колоси към този момент се намали за четири сесии през поред, намалявайки към 3% от върховете си от началото на месеца, само че към момента поддържайки впечатляващите 82% облаги от началото на годината.

Камери като Microsoft, Apple, Nvidia и Amazon отстъпиха над 1%, подложени на напън от скромното възобновяване на доходността на държавните облигации на Съединени американски щати.

И макар някои опасения в държавните облигации по отношение на тежкия дневник за продажби на корпоративни облигации с капиталов клас тази седмица, доходностите още веднъж спаднаха преди звънеца във вторник, когато вниманието се насочи към тази седмица серия от сериозни актуализации на пазара на труда в Съединени американски щати.

Октомврийските свободни работни места се оповестяват по-късно денем, преди актуализацията за наемане на работа в частния бранш за ноември на следващия ден, седмичната безработица в четвъртък и докладът за националните заплати в петък.

Цените на петрола се движеха малко над 5-месечните дъна, като опасенията за световното търсене надвиха над някои съкращения на добива.#

А терзанията за търсенето са начело и в центъра на втората по величина стопанска система в света.

Акциите на сините чипове в Китай се сринаха до най-ниското си равнище от февруари 2019 година на фона на опасения от допустимо понижаване на суверенния кредитен рейтинг на Китай след намаляването на вероятността от Moody's.

Moody's сподели, че понижението отразява възходящите доказателства, че управляващите ще би трябвало да обезпечат по-голяма финансова поддръжка за задлъжнелите локални държавни управления и държавни компании, което съставлява обилни опасности за фискалната, икономическата и институционалната мощ на Китай.

„ Промяната на вероятностите също по този начин отразява увеличените опасности, свързани със структурно и непрекъснато по-ниски средносрочен стопански напредък и продължаващото редуциране на бранша на парцелите “, сподели Moody's.

Юанът отслабна леко по отношение на като цяло по-мекия $

Новините за рейтингите засенчиха изследване в частния бранш че активността на услугите в Китай се разшири с по-бързи темпове през ноември - объркваща картина, където публични изследвания демонстрират, че секторът се свива за първи път от декември.

На други места Резервната банка на Австралия задържа лихвените проценти постоянни, както се очакваше - печелейки повече време, с цел да оцени положението на стопанската система и да реши дали да затегне още през идната година, макар че Съединени американски щати и Европа се чака да отслабнат. Австралийският $ се намали.

В Европа, ястребът, член на борда на Европейската централна банка Изабел Шнабел сподели пред Ройтерс, че ЕЦБ може да анулира по-нататъшните нараствания на лихвените проценти от масата поради „ забележителния “ спад на инфлацията.

Дълбоката годишна дефлация на индустриалните цени понижа ненапълно предишния месец.

Акциите на Barclays отвориха с 4,5% по-ниски равнища, като в последна сметка компенсираха част от загубите, откакто един от най-големите си акционери Qatar Holding реши да продаде към 510 милиона паунда ($644 милиона) от акциите си.

Съединени американски щати. борсовите фючърси бяха нищожно на алено преди отварянето във вторник.

Ключови развития, които би трябвало да обезпечат повече тенденция на американските пазари по-късно във вторник:

* Съединени американски щати октомври JOLTS данни за свободни работни места, Съединени американски щати ноември Проучване на световния бранш на услугите на S&P

* Директорът на отдела за контрол и контролиране на Федералния запас Майкъл Гибсън свидетелства пред Конгреса за финансовите нововъведения. Говори президентът на Европейската централна банка Кристин Лагард

* Съкровището на Съединени американски щати продава на търг 3-, 6-месечни бонове

* Корпоративни облаги на Съединени американски щати: JAM Smacker, Auto zone, Descartes Systems, Health, Apportionment, Rent the Runway, Mongo, Stitch Fix, Powell Industries, Dave & Buster's Entertainment, Patronymics, G-III Apparel. Zero Fox, D Market Electronics Lands End, американски CAR-MART.

(От Майк Долан, Редактиране от Бернадет Баум; [email protected])